近來，LED業(yè)年報相繼出爐，隔著屏幕，都能感到市場回暖行業(yè)復蘇的信號。與此同時，行業(yè)內主要廠家均處于滿產狀態(tài)，短期內存在一定的供不應求，產業(yè)鏈上也普遍有漲價的訴求。業(yè)界預計整個二季度和三季度，供需形勢都會比較緊張。

　　行業(yè)的供需緊張主要與兩方面因素有關，一是下游需求的持續(xù)增長，特別是照明等日用消費品行業(yè)的爆發(fā)式增長，二是行業(yè)自身多年沒有擴產。

　　當然，對于LED封裝業(yè)來說，好消息看起來不止這些。

　　2016年成績單：八成企業(yè)增收又增利

　　此前，在成本壓力大、產品價格戰(zhàn)的泥淖中，盡管LED封裝市場在不斷增長，但增收不增利一直是封裝企業(yè)無可避免的魔咒。但從2016年LED上市封裝企業(yè)年報來看，10家封裝企業(yè)，除了長方集團和鴻利智匯外，大多數LED封裝企業(yè)2016年都實現了增收又增利，而且凈利潤大多都實現了兩位數的增長(兆馳股份除外)，增長幅度最大的要數萬潤科技，達166.16%。當然，賺得最多的要屬木林森，營收達55.20億元。

　　全球封裝產值增速回暖至5%

　　全球LED封裝產值153億美元，增速回暖至5%，歐、美、日等國外廠商主導高端市場，我國LED雖起步較晚，正逐漸成為全球LED封裝器件制造中心，2015年中國產值份額達21%，首次位列全球第一，預計這一比例將在未來2~3年進一步提升。同時LED封裝行業(yè)集中度不斷提高，國內龍頭封裝企業(yè)盈利能力提升。

　　2016中國LED封裝市場規(guī)模達589億元

　　在經歷了前些年的高速增長后，全球LED產業(yè)正逐步進入“高原期”，增速不斷放緩。其中，中國廠商的市場份額則持續(xù)提升，正扮演越來越重要的角色。

　　據LEDinside統計數據顯示，在中游封裝領域，2016年市場規(guī)模達到589億人民幣，同比成長6%，國產率上升至67%，前十大廠商市占率上升至43%。

　　LEDinside分析師余彬說，目前兩岸LED企業(yè)的技術差距正不斷縮小，大陸廠商在性價比上優(yōu)勢明顯。從目前來看，擴產的廠商主要集中在大陸，由此預測，未來LED本土化率會繼續(xù)提升。“雖然行業(yè)增長率顯著放緩，但產業(yè)區(qū)域格局也在發(fā)生改變，全球封裝產能正在加速向中國轉移”。余彬表示，像一些國際大廠，如飛利浦、三星等，正加大在中國的代工工廠產能。

　　出于成本壓力，國內許多LED企業(yè)也正由珠三角向其他區(qū)域轉移，比如木林森等一些廠商開始嘗試向江西、江蘇等地轉移建廠。另外，由于產業(yè)格局逐漸明朗，行業(yè)巨頭已現，部分中小型企業(yè)轉型其他行業(yè)的跡象也開始顯現。

　　LED照明、小間距帶動LED整體需求穩(wěn)步增長

　　2016年LED芯片、封裝、照明多輪漲價，2017年芯片龍頭三安光電，封裝龍頭木林森打響漲價發(fā)令槍，凸顯LED行業(yè)供需格局確定改善。LED封裝下游需求格局：照明+顯示占比超過下游應用的2/3。2016年全球LED照明市場規(guī)模346億美元滲透率僅31%，2017年全球LED照明市場滲透率有望超36%，增速超過20%，智慧照明持續(xù)激發(fā)行業(yè)整體需求。2017年小間距LED顯示屏市場增速超過50%，整體持續(xù)供需兩旺。全球LED背光市場受OLED替代略有下降，背光產能向中國轉移加快。

　　LED封裝下游應用呈現新趨勢

　　根據相關報告顯示，2015年整體車外照明用LED數量達到27.9億顆，預期2020年將有36.7億顆，其中遠近燈LED封裝的顆數CAGR達23%。UVC LED的應用市場逐漸展開，據測算2016年UVC LED殺菌與凈化應用的市場產值達2800萬美元，2021年將達2.57億美元，年復合成長率高達56%。物聯網催化紅外LED需求興起，預估至2020年IR LED產值的產值將達7.1億美元，年復合成長率達24%。Micro LED產品目前仍處早期，蘋果和sony正在大力推進，同時國外不少大廠也積極研發(fā)，預計2017年有望有商用產品問世。

　　LED封裝行業(yè)領先企業(yè)

　　木林森

　　LED封裝絕對龍頭，當前產能已超過42000kk/月，2016年預計營收突破50億，位列國內第一，行業(yè)寡頭顯現;并且成功收購朗得萬斯大踏步開拓海外市場可期，2016年以來投資并購等資本運作涉及金額達134億元，同時在照明、芯片等領域紛紛投資重金布局。

　　新動作：出資490萬美元設立合資公司

　　日前，繼與合作投資伙伴收購了德國大廠歐司朗(OSRAM) 分割出來的照明事業(yè) LEDVANCE 后，木林森又公告了與外商的新合作關系。這次是和美國老牌照明大廠照明科學集團(LIGHTING SCIENCE GROUP CORPORATION，以下簡稱「LSG」)、LSG MLS JV HOLDINGS公司(LSG的子公司，以下簡稱「SPV」)共同簽訂了《GLOBAL VALUE LIGHTING有限責任公司經營協議》。

　　木林森出資490萬美元與SPV共同設立GLOBAL VALUE LIGHTING有限責任公司，股權比重是49%，而SPV是51%。另外，在此交易中，木林森將取得SPV的一股優(yōu)先股。

　　LSG是個資本額達到5.56億美元的美國東岸照明大廠，LSG在美國有相當的實力，不但是美國LED自有品牌照明產品的主要供應商之一，它還擁有包括Home Depot在內的超市賣場的自有品牌銷售渠道，并主打LED光源與LED照明。

　　雙方成立的新公司命名為Global Value Lighting LLC，未來的經營范圍是在北美和南美內對自有品牌LED燈具產品的推廣、銷售及分銷以及向賣場和商業(yè)顧客提供服務。

　　木林森表示，通過本次投資，GLOBAL VALUE LIGHTING將依托于LSG在北美建立的強大銷售網絡和客戶基礎，以及公司作為LED全球制造商所具備的成本優(yōu)勢在北美和南美開展經營活動。本次對外投資符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，通過與LSG、SPV簽署經營協議，能夠有效的拓展公司的海外銷售渠道，推動公司海外業(yè)務的發(fā)展，提升公司的綜合競爭力，符合公司的發(fā)展規(guī)劃。

　　國星光電

　　小間距燈珠品質工藝行業(yè)領先，小間距產能已達1200kk/月，預計2017年底達到2000kk/月。公司為國內封裝企業(yè)龍頭之一，受益LED產業(yè)趨勢轉暖，小間距燈珠需求爆發(fā)，具備快速成長能力。公司產業(yè)鏈整合效果凸顯：芯片子公司成功研發(fā)紫光垂直芯片、倒裝芯片等國際先進工藝，并投資美國芯片公司，布局下一代半導體技術;下游憑借國資廣晟資本平臺，與佛山照明形成合力。

　　新訊息：一季度凈利預增30%-50%

　　3月21日晚間，國星光電發(fā)布2016年年報，公司實現營業(yè)總收入241,842.39萬元，較上年同期增長31.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤19,232.02萬元，較上年同期增長20.02%;實現每股收益0.4042元;加權平均凈資產收益率為6.85%;截至2016年12月31日，資產總額為567,602.73萬元，較年初增長29.23%。

　　從營業(yè)收入構成來看，報告期內，外延及芯片產品營收達99,678,237.60元，同比增長13.22%，LED封裝及組件產品營收為2,169,355,703.99元，較上年同期增長36.27%。

　　據公告顯示，報告期，母公司SMD LED產品的產、銷量有較大的增長，其中：銷售數量較上年增加171.3億只，同比增長85.01%，生產數量較上年增加188.42億只，同比增長94.37%;子公司芯片產量較上年增加了104.88億只，同比增長了89.77%，子公司芯片銷量較上年增加了109.83億只，同比增長了94.95%，子公司產量大幅度增加主要是母公司采購量增加影響所致。

　　同日，國星光電還發(fā)布了2017年第一季度業(yè)績預告，公司預計第一季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4,865.52萬元-5,614.07萬元，比上年同期增長30%-50%，上年同期盈利3,742.71萬元。

　　公司表示，2017年第一季度業(yè)績變動的主要原因為公司擴產產能逐漸釋放，銷售收入增加所致。